Investičné správy
Hlavné ivestičné spávy poskytujú sumáre z diania na finančnom trhu, aktualizované na týždennej báze. Významné udalosti na trhu zverejňujeme denne.
18.4.2020 Cesta nebude ľahká - Investičný týždenník
Globálny akciový trh si i v uplynulom týždni pripísal ďalší zisk. Znižujúc tak svoju tohto ročnú stratu na -11% (MSCI World). Jednosmernej jazde akciových trhov nedôverujeme. Cesta to bude ťažšia. Investičný týždenník
18.4.2020 Čo nám hovoria čínske dáta - TRIM Research
Čína, prvá ekonomika postihnutá krízou COVID-19, odkríva prvé relevantné dáta po uvoľnení niektorých reštrikcií. Tie ukazujú na správanie sa spotrebiteľov i v otázkach nákupu hnuteľného či nehnuteľného majetku. Investičný týždenník
10.4.2020 S obratom „ostrého véčka“ opatrne - Investičný týždenník
„Globálnu ekonomiku čaká najhoršie obdobie od Veľkej depresie“ (MMF), akcie napriek tomu rastú. Očakávaný vrchol pandémie vo viacerých vyspelých krajinách, agresívne stimuly FEDu a americkej vlády. To všetko pomohlo akciám zaknihovať jeden z najsilnejších týždňov vôbec. Investičný týždenník
4.4.2020 Energetický sektor čaká na vykúpenie - Investičný týždenník
Najsilnejší týždenný rast cien ropy v histórii môže mať vysokú cenu. Neveríme, že Spojené štáty prinútia OPEC+ znížiť svoju produkciu bez toho, aby sa k tejto dohode pridali i oni sami. Investičný týždenník
28.3.2020 Po silnom prepade je čas portfólio rebalansovať - Investičný týždenník
Straty akciového trhu prilákali späť časť rizikového kapitálu. Riskovať však treba vedieť. Zvýšiť objem pravidelného dokupovania akcií do dlhodobého portfólia, z dôvodu jeho rebalansácie, nie je to isté ako stávka „all in“. Investičný týždenník
19.3.2020 Dlhopisy padajú. Hotovosť je kráľom - TRIM Research
Posledné štyri týždne vymazali trojročné zisky akciového trhu, no k poklesu sa pridali i kvalitné dlhopisy. Svoju rolu však dávno naplnili. V jeden a pól ročnom predstihu, nedôverujúc monetárnej politike centrálnych bánk. Na úkor hotovosti, ktorá dnes dobieha zameškané. Nepodliehajte víru udalostí. V konečnom dôsledku nejde o nič iné než o želaný ozdravný proces. Dlhodobo očakávaný. Nie je dôležité akou silou ten prebehne, ale akou rozvahou ho zvládnete. My v TRIM Broker situáciu pozorujeme, a pripravení čakáme. Hotovosť je kráľom
14.3.2020 Sledujeme zrod novej krízy - Investičný týždenník
Akcie a zlato padajú, no pridali sa k nim i americké dlhopisy. Nazdávame sa, že sledujeme zrod novej krízy. A nech to znie akokoľve hrozivo, pre nejedného z nás práve začína jedno z kľúčových investičných období. Skutočným motorom pre dlhodobú výkonnosť investičného portfólia neboli dlhé obdobia rastu, ale strmé obdobia prepadov, v ktorých investor nespanikáril. Investičný týždenník
7.3.2020 ETF fondy investujúce do zlata - ETF týždenník
Pretrvávajúci dopyt investorov po „bezpečí“ zvyšuje záujem o ETF fondy investujúce do zlata či kvalitných dlhopisov. Ani zlato a ani dlhopisy však nemožno nazývať bezpečnými. ETF týždenník.
7.3.2020 Dolár zamiešal kartami - Investičný týždenník
Do popredia sa dostali takzvané „bezpečné“ aktíva. Dolár však významne oslabil. Masívny dopyt po amerických štátnych dlhopisoch stlačil ich výnos pod historické minimum. Pod jedno percento pri desať ročných splatnostiach. Investičný týždenník.
29.2.2020 Správna diverzifikácia odoláva - ETF týždenník
Správne diverzifikované investičné portfólio tak, napriek situácii, ponecháva investora pokojným a so silnými rukami. Na rozdiel od ostatných, investoval do kvality a nie do štatistického očakávania budúcich výnosov (do dlhopisov s vyšším výnosom a tým nižšej kreditnej kvality). ETF týždenník.
28.2.2020 Guráž namiesto paniky - Investičný týždenník
S&P 500 má za sebou najrýchlejšiu korekciu v merateľnej histórii. Európske akcie, s viac než 10% prepadom, zaznamenali najhorší týždeň od roku 2008. Globálne akcie, merané indexom MSCI World, sa prepadli v tomto roku do 7% strát. Investičný týždenník.
23.2.2020 Kvalitné dlhopisové ETF na vzostupe - ETF týždenník
Návrat rizikovej averzie na finančný trh dal vyniknúť predovšetkým dlhopisom. Investori presúvajúc kapitál, nielen pred ekonomickými následkami koronavírusu, do bezpečia. Pre tento účel volia predovšetkým kreditne kvalitné dlhopisy pred dlhopismi s vyšším výnosom. ETF týždenník.
22.2.2020 Dlhopisy prekonávajú akcie - Investičný týždenník
Apple avizuje nižší predaj a americký prieskum výrobných manažérov (PMI) prepadol vo februári do kontrakčného pásma. Po prvý krát od roku 2013. Hlavným dôvodom majú byť výpadky spôsobené koronavírusom. Séria negatívnych správ sa pre najbližšie obdobie týmto iste nekončí. Investičný týždenník.
15.2.2020 Investície do udržateľnosti valcujú trh - ETF týždenník
Pohľadom na rebríček najvýkonnejších ETF fondov v tomto roku nejedného prekvapí. Najvýkonnejším ETF akciového zamerania nie je ETF fond zameraný na technologický sektor, ale na najslabší akciový sektor v tomto roku. Energetický. ETF týždenník.
15.2.2020 Akcie rastú, Eurozóna spomaľuje - investičný týždenník
Očakávania v ďalšie znižovanie sadzieb v USA pomáhajú držať akcie i naďalej v raste. Dominanciu si si naďalej udržuje technologický sektor, nasledovaný sektorom utilít. Tie lákajú takmer dvojnásobnou výškou dividend, ktorý je výsledkom kombinácie rastu ziskov prevádzkovateľov energetických sietí a stabilizácii ich výdavkov do ich prevádzky a údržby. Investičný týždenník.
8.2.2020 Rýchly obrat - investičný týždenník
Negatívna nálada na akciovom trhu nemala dlhé trvanie. Po krátkej korekcii siaha index S&P 500 opäť po svojich nových rekordných maximách. Stojí za tým ústretový krok Číny, zastavenie rastu cien ropy, a samozrejme nepotvrdené správy o nájdení účinných liekov v boji s koronavírusom. Investičný týždenník.
31.1.2020 Lídrom sú giganti - investičný týždenník
Rast si v tomto roku udržali už len akcie rozvinutých krajín, predovšetkým tých amerických s najväčšou trhovou kapitalizáciou (large caps) z defenzívneho sektora verejných služieb (utility) a tigra budúcnosti, sektora technologického. Investičný týždenník.
25.1.2020 Európska výroba prekvapila - investičný týždenník
Akcie nakoniec nezastavila geopolitika ani centrálne banky, ale vírus. Napriek tomu si Európa nepohoršila. Dôvodom boli neočakávane dobré čísla prieskumov výroby z Francúzska i Nemecka. Situácii napriek tomu priťažilo i pokračujúce ťaženie administratívy Spojených štátov vo vyrovnávaní bilančných nerovnováh v medzinárodnom obchode. Obratom jej pozornosti na Európu. Investičný týždenník.
18.1.2020 Dôjde akciám dych? - investičný týždenník
Udalosti na finančnom trhu nabrali zo začiatku roka rýchly spád. Akciový trh sa napriek geopolitickým udalostiam čoskoro vrátil späť do zelených čísiel, započítavajúc očakávaný podpis dohody na Prvej fáze. Tú trh plne započítal do cien a jej podpisom sa pozornosť investorov otáča inam. Ku kvartálnym výsledkom a nepresvedčivým ekonomickým dátam. Investičný týždenník.
26.12.2019 Ruské akcie, rekordérmi roka 2019 - investičný týždenník
Po sotva päť percentných stratách z minulého roka sa svetové akcie v tomto roku vzchopili k jednému z výkonnostne najsilnejších rokov za posledných dvadsaťpäť rokov. V tomto prostredí si európsky akciový trh pripisuje 27 a americký takmer 35 percentný rast. Rekordérom je však niekto iný. S 50 percentami ruský akciový trh. Investičný týždenník.
21.12.2019 Čas prevziať kontrolu - investičný týždenník
Nielen negatívne sadzby ale i otázky udržateľnosti dôchodkového systému dávajú totiž pádny dôvod k prevzatiu kontroly nad svojou budúcnosťou. Investičný týždenník.
14.12.2019 Index „čiernej labute“ rastie - investičný týždenník
Akciovému trhu sa podarilo ukončiť ďalší týždeň v zisku po tom, čo Američania dosiahli s Čínou dohodu na prvej fáze a americký FED odstránil obavy z potenciálneho rastu sadzieb v budúcom roku. Pomocnú ruku podal i rast cien ropy, zvyšujúc atraktivitu energetickému sektoru. Investičný týždenník.
7.12.2019 Korunovácia nového Kráľa - investičný týždenník
Saudská arabská ropná spoločnosť kontrolovaná štátom, všeobecne známa ako Aramco, získala 25,6 miliárd dolárov v najväčšej počiatočnej verejnej ponuke na svete (IPO). Zdalo sa, že miestny dopyt po akciách je silný, ale mnohí medzinárodní investori boli skeptickí voči vysokej cene, ktorú spoločnosť stanovila za ponuku v porovnaní so svojimi partnermi v ropnom priemysle.Investičný týždenník.
30.11.2019 Rast bez ohľadu na prekážky - investičný týždenník
Americké akciové indexy dosiahli nových maxím. Silný rast zo začiatku týždňa si však opäť neudržali. Ich rast v úvode týždňa sprevádzali informácie o príprave nových zákonov upravujúcich ochranu intelektuálnych práv v Číne. Krok, ktorý patrí k hlavným požiadavkám Spojených štátov pri vzájomných jednaniach. Investičný týždenník.
23.11.2019 Dohoda stačiť nemusí - investičný týždenník
Akcie pól percentnými stratami ukončili svoju šesťtýždňovú rastovú ságu. Vystrašili ich správy agentúry Reuters, odvolávajúce sa na anonymný zdroj z Bieleho Domu, o možných ďalších prieťahoch v dosiahnutiu dohody „prvej fázy“ medzi Spojenými štátmi a Čínou.Investičný týždenník.
9.11.2019 Čelíme iným hrozbám - investičný týždenník
Obava z globálneho spomaľovania však necháva investorov zabudnúť na hrozbu inú. Klimatickú zmenu. Tá, podľa renomovanej štúdie spoločnosti Mercer, má pri zvýšení priemerných teplôt o dva stupne Celzia, už do polovice storočia úplne zlikvidovať sektor fosílnych palív. Investičný týždenník.
2.11.2019 Záujem o európske akcie rastie - investičný týždenník
Akcie v uplynulom týždni opäť posilnili. Indexy S&P500 a NASDAQ prekonajúc svoje historické maximá. Naviac, po desiatich mesiacoch záujem o európske akcie prevýšil v tomto týždni záujem o tie americké (podľa analýzy spoločnosti Jefferies). Investičný týždenník.
26.10.2019 Ďalší super týždeň pred nami - investičný týždenník
Brexit sa odkladá, nový termín ešte nie je známy. EÚ súhlasí s odkladom, no zatiaľ čo väčšina krajín EÚ navrhuje odklad do konca januára 2020, francúzsky prezident súhlasí iba s jednomesačným odkladom. Rozhodnutie má padnúť do utorka. Investičný týždenník.
12.10.2019 Čiastočná dohoda, žiadna dohoda - investičný týždenník
Spojené štáty našli s Čínou dohodu. Čiastočnú, ktorú obe strany označili za akúsi prvú fázu. Krátko pred uzatvorením trhu to oznámil americký prezident. Investičný týždenník.
5.10.2019 Európa drží recesný kurz - investičný týždenník
Akcie v uplynulom týždni stratili ďalšie percento. Teda len tie americké. Európske tri a obzvlášť akciový trh Veľkej Británie stratil cez tri a pól percenta. Za jediný týždeň. Dôvodom sú signály silnejúceho globálneho spomaľovania, ktoré neobchádzajú už ani ekonomiku Spojených štátov. Na druhej strane Európa sa recesii môže (podľa nás) vyhnúť už len súhrou veľmi priaznivých udalostí. Investičný týždenník.
28.9.2019 Bude dohoda stačiť? - denný prehľad
„Obchodná dohoda s Čínou je bližšie než si myslíte“, tvrdí D. Trump. Čína podľa neho obnovuje nákupy poľnohospodárskych výrobkov, predovšetkým bravčového. Rely na akciách však neprišla. Okrem kovov, kávy a kakaa vykazujú silnejší týždenný rast len ceny mies. Čítajte viac.
21.9.2019 Akcie zatiaľ bez paniky - investičný týždenník
Akcie v uplynulom týždni skončili s priemernými jedno percentnými stratami. O tie sa postarala predovšetkým narastajúca nevôľa FEDu v ďalšie znižovanie sadzieb a udalosti na trhu s ropou. Investičný týždenník.
14.9.2019 Trh sa zavesil na očakávania - investičný týždenník
Očakávania menia defenzívne správanie investorov na ofenzívne. Priskoro. Americké akcie sa po uplynulom týždni obchodujú sotva 1% od svojich historických vrcholov, uzatvárajúc tretí rastový týždeň v rade za sebou. Investičný sentiment vsádza na rast, obavy z recesie sú na ústupe. Neunáhlite sa však. Trh stále pracuje len s očakávaniami. Na ich overenie je v tomto prípade lepšie si počkať. Minimálne do konania osobných jednaní Číny so Spojenými štátmi vo Washingtone (začiatkom októbra). Investičný týždenník.
12.9.2019 Trh hrá so slabými kartami - denný prehľad
Rast akciových trhov v posledných dňoch poukazuje na agilitu investičného sentimentu, prehnane reagujúc na každé menšie pozitívum. Predovšetkým z medzinárodného obchodu a zo strany centrálnych bánk. Prílišný optimizmus však rozhodne nie je na mieste. Čítajte viac.
31.8.2019 V týždni zavládol dočasný pokoj zbraniam - investičný týždenník
Zdržanlivosť čínskej strany, nenasledujúcej nové výzvy D. Trumpa z predchádzajúceho týždňa, atmosféru na finančnom trhu upokojila. V kombinácii s umiernenou rétorikou D. Trumpa, smerom k obchodným dohodám s Čínou a Európskou úniou z víkendového samitu G7, si európsky i americký akciový trh prilepšil o nečakané tri percentá. Investičný týždenník.
29.8.2019 Logika nepustí - denný prehľad
Čína komunikuje so Spojenými štátmi o septembrových jednaniach vo Washingtone. Podľa hovorcu čínskeho ministerstva obchodu má Čína záujem problémy riešiť. Napriek mnohým udalostiam z tohto týždňa považujeme práve túto za tú najdôležitejšiu. Čítajte viac.
25.8.2019 Začnite hľadať náhradu za Čínu - investičný týždenník
„Nepotrebujeme Čínu, úprimne povedané bez nich by to bolo oveľa lepšie. Obrovské množstvo peňazí, ktoré Čína po celé desaťročia vynáša z USA, musíme zastaviť“ uviedol Trump v piatok ráno. „Našim veľkým americkým spoločnostiam sa týmto nariaďuje, aby okamžite začali hľadať alternatívu k Číne, vrátane ich návratu DOMOV a vyrábať v USA. Tieto citáty plne opisujú dianie na finančnom trhu v tomto týždni. Mal to byť týždeň centrálnych bankárov. O ich „prime time“ z Jackson Hole ich nakoniec pripravili zhoršujúce sa vzťahy USA s Čínou. Investičný týždenník.
17.8.2019 Sme na štyri udalosti od recesie - investičný týždenník
Uplynulý týždeň preniesol trhové obavy z recesie do masmediálneho priestoru. Paniku v masmédiách odštartovala inverzia výnosovej krivky na štátnych dlhopisoch, ktorej historickú neomylnosť v predikcii minulých recesií pri tej budúcej spochybňujeme. Recesie sa začneme „obávať“ naplnením štyroch kľúčových udalostí. Tie však očakávame už v najbližších mesiacoch. Čo potom a najmä, ....čo teraz? Investičný týždenník.
15.8.2019 Strašiak alebo nový normál - investičné spravodajstvo
Predstavte si, že by ste za termínované vklady kratšej splatnosti dostali od banky úrok vyšší než za tie dlhodobé. Presne to sa deje na trhu s americkými štátnymi dlhmi. Inverzia výnosovej krivky. Situácia, ktorá nedáva ekonomický zmysel. Inverzia výnosovej krivky straší recesiou. Trh stráca trpezlivosť. Čítajte viac
10.8.2019 Neistota vystriedala rast - investičný týždenník
Posledné udalosti na finančnom trhu opätovne otvorili otázku konca dlhého rastového cyklu. Tieto obavy vnášajú na trh zhoršujúce sa vzťahy dvoch najsilnejších ekonomík sveta. Posledná hrozba D. Trumpa, smerujúca k zrušeniu plánovaných septembrových americko-čínskych jednaní, môže jej naplnením dostať vzťahy veľmi rýchlo do plnej obchodnej vojny. Investičný týždenník.
8.8.2019 Čína pritvrdzuje - investičné spravodajstvo
V posledných dňoch sme svedkami najsilnejšieho poklesu akciového trhu od začiatku roka. Protekcionistická politika, ktorou sa Spojené štáty pod velením D. Trumpa snažia o nápravu neprávostí medzinárodného obchodu voči jej vlastnej ekonomike, naberá rozmery globálnej obchodnej vojny. Čítajte viac
3.8.2019 Volatilita na finančnom trhu ožíva - investičný týždenník
Hlavné akciové trhy majú s trojpercentnými priemernými stratami za sebou najhorší týždeň od začiatku roka. O rizikovú averziu sa postaral FED nepodarenou snahou o schladenie trhových očakávaní z ďalšieho znižovania sadzieb. O deň neskôr averziu umocnil D. Trump zavedením desať percentných dovozných cieľ na zvyšný dovoz z Číny. Investičný týždenník.
27.7.2019 Finančný trh čaká super týždeň - investičný týždenník
Obnovený apetít po riziku dotlačil akcie k novým rekordom. Vďačia za to očakávaniam, ktorých väčšina sa materializuje už v nasledujúcom týždni! Medzi tie patrí prvé osobné stretnutie čínsko-amerických vyjednávačov, zasadanie FEDu k úrokovým sadzbám od ktorého trh s istotou očakáva prvé zníženie, a čísla tvorby pracovných miest mimo farmársky sektor. Jednou vetou .... čaká nás super týždeň. Investičný týždenník.
20.7.2019 Libra zneistila peňažný monopol - investičný týždenník
Kritika ministrov financií a guvernérov centrálnych bánk krajín G7 voči facebookovej Libre je aj o boji za udržanie monopolu nad peniazmi. V tomto týždni sa však o volatilitu postarala i výsledková sezóna, udalosti v ománskom zálive, a obnovené napätie v čínsko-amerických vzťahoch. Investičný týždenník.
17.7.2019 Progres v komunikácii s Iránom nepomáha rope - denný prehľad
V prvej polovici týždňa sledujeme pokles cien ropy a miernu korekciu na akciovom trhu. Za 3% poklesom cien ľahkej americkej ropy (CL/WTI) sa podpisujú predovšetkým očakávania klesajúceho dopytu pre rok 2020 z dôvodu slabnúceho prospektu globálneho rastu. Čítajte viac
13.7.2019 Týždeň plný udalostí - investičný týždenník
Zatiaľ čo americký akciový trh i v tomto týždni prepisoval rekordy, v Európe si Francúzi plánovaným zavedením digitálnej transakčnej dane vypýtali od D.Trumpa odvetu. Čína je voči americkým clám podstatne zraniteľnejšia a Erdoganovi došla s nezávislosťou monetárnej politiky trpezlivosť. Nuž a nezabudneme ani na facku, ktorú Facebook inkasoval od D.Trumpa i J. Powella za svoj zámer s Librou. Investičný týždenník.
11.7.2019 FED sa silného trhu práce neobáva - denný prehľad
Guvernér FEDu, Jerome Powell, podporil rast akcií. Podarilo sa mu to prvou z dvoch výpovedí pred kongresom Spojených štátov, v ktorej podporil očakávania smerujúce k znižovaniu sadzieb v USA. Čítajte viac.
9.7.2019 Očakávania na ústupe - denný prehľad
Piatkový silný trh práce v Spojených štátoch zdá sa naštartoval nevyhnutné. Proces ochladzovania prehnaných očakávaní, ktoré ešte pred týždňom očakávali trojnásobné zníženie sadzieb v USA do konca tohto roka s viac než 60% pravdepodobnosťou. Dnes tie klesli k 40% Čítajte viac
6.7.2019 Silný trh práce nižšie sadzby nepotrebuje - investičný týždenník
Pracovný trh totiž po znižovaní sadzieb vôbec nevolá. Trhové očakávania od júlového zasadania FOMC očakávajú s istotou zníženie sadzieb minimálne o -0,25%. Jediným dôvodom vedúci FED k takémuto rozhodnutiu je nízke tempo inflácie (PCE 1,6% vs. 2% cieľ). Investičný týždenník.
4.7.2019 Trump stupňuje tlak na FED - denný prehľad
Tlak D. Trumpa na zníženie obchodného deficitu narúšajú obnovené menové vojny. Centrálne banky predbiehajúce sa v podpore očakávaní z ďalšieho monetárneho uvoľňovania stoja v čele frontovej línie. Čítajte viac.
2.7.201 Čínu strieda Európa - denný prehľad
Pondelňajšia akciová rely dnes nepokračuje. Dočasné uvoľnenie napätia v sino-amerických vzťahoch obnovením vzájomných jednaní po G-20 summite vystriedala hrozba iná. A to obrat pozornosti Bieleho domu na Európu, keď americký obchodný úrad zverejnil doplnený zoznam produktov z EÚ, ktorý by mal podliehať dodatočným dovozným clám. Čítajte viac
30.6.2019 Sino-americké jednania obnovené - investičný týždenník
Stretnutie oboch prezidentov v Osake naplnilo trhové očakávania z obnovenia jednaní medzi Spojenými štátmi a Čínou. Za návrat Číny k jednaniam odstupuje D.Trump od zámeru dodatočného preclenia zvyšku čínskeho dovozu do Spojených štátov. Investičný týždenník.
27.6.201 Nervozita pred G-20 summitom - denný prehľad
Akcie v týždni svoj rast zastavili, vyčkávajúc na kľúčový summit G-20. Ten začína už v piatok a investori si od neho sľubujú prinavrátenie vyjednávacích sino-amerických tímov späť za rokovací stôl. Väčšie očakávania od víkendového stretnutia Xi-Trump mať však netreba. Čítajte viac
26.6.2019 Jún môže byť rekordným - denný prehľad
Americké akcie majú podľa prezidenta Spojených štátov namierené k jednému z najlepších výkonnostných mesiacov v histórii. Pochopiteľne sa za tento úspech @realDonaldTrump stihol aj sám sebe poďakovať „Stock Market is heading for one of the best months (June) in the history of our Country. Thank you Mr. President!“. Čítajte viac.
23.6.201 Menové vojny ožívajú - investičný týždenník
Na politiku ECB, ktorej avizované uvoľňovanie označil za neférovú ekonomickú výhodu tlačenú devalváciou Eura voči americkému doláru. Zisky amerického dolára však nemali dlhého trvania, keď holubičí tón ECB nasledoval o deň neskôr i FED. Investičný týždenník.
20.6.2019 S&P 500 na historických maximách - denný prehľad
Globálne akcie vykazujú po včerajšom FOMC silný rast, keď S&P50 dnes zaznamenal nové denné maximá, zatiaľ čo výnos amerických štátnych dlhopisov s desať ročnou splatnosťou klesol k dvom percentám. K devätnásť mesačným minimám. Čítajte viac.
19.6.2019 Trump, ECB a nakoniec FED - denný prehľad
Začalo to pred 18. hodinami „twítom“ od @realDonaldTrump, v ktorom sa vyznal z „výborného telefonátu s čínskym prezidentom Xi. Budeme mať spoločné predĺžené stretnutie na summite G-20 budúci týždeň. Naše tímy začnú jednania ešte pred našim stretnutím“. Čítajte viac.
17.6.2019 Akcie na vlásku - denný prehľad
Očakávané zasadanie FOMC, ktoré prinesie výsledky hlasovania k úrokovým sadzbám už túto stredu (19.6.2019), predstavuje najočakávanejšiu udalosť tohto týždňa. FED pri tomto zasadaní čelí prehnaným trhovým očakávaniam, poukazujúcich na 28% pravdepodobnosť znižovania sadzieb už na tomto zasadaní. Čítajte viac.
23.12.2018 Investičný týždenník - 3/Dec 2018
Nechápte to zle. Straty bolia. No nie tých, čo investujú dlhodobo. Akcie dnes môžete získať s viac než 10% zľavou. Tak teda šťastné a veselé. Investičný týždenník.
15.12.2018 Investičný týždenník - 2/Dec 2018
Slabšie čísla z Číny a Mayovej stroskotaná dohoda udala tón finančnému trhu v uplynulom týždni. Akciový trh zatváral zmiešane. Investičný týždenník.
8.12.2018 Investičný týždenník - 1/Dec 2018
Dohoda Trumpa s Xi na G-20 mala krátku životnosť. Akcie v uplynulom týždni v silných stratách zatiaľ čo dlhopisy v raste. Investičný týždenník.
1.12.2018 Investičný týždenník - 4/Nov 2018
Akciové trhy zaznamenali najlepší týždeň od februára tohto roku. Pomocnú ruku podal FED (J.Powell) i predaj počas „Black Friday“. Investičný týždenník.
24.11.2018 Investičný týždenník - 3/Nov 2018
Akcie FAANG s 20% stratou od svojich ročných vrcholov. Obchodné pnutia medzi USA a Čínou pred summitom G-20 naberajú na sile. Investičný týždenník.
18.11.2018 Investičný týždenník - 2/Nov 2018
Mayová bude čeliť hlasovaniu o dôvere, talianska vláda naďalej odmieta úpravu svohho rozpočtu pre rok 2019 a ropa pokračuje v strmom poklese pod 57 U/b (WTI,CL). Investičný týždenník.
10.11.2018 Investičný týždenník - 1/Nov 2018
Americké voľby, prepad cien ropy a ani talianska rozpočtová rebélia hlavným akciovým indexom neublížili. O prekvapenia sa postarala Čína. Investičný týždenník.
3.11.2018 Akcie ukončili týždeň rastom (Investičný týždenník)
Akcie ukončili posledný októbrový týždeň rastom. A to nielen tie americké. Nemecký DAX (+3,15% t/t), i anglický FTSE 100 (+2,44% t/t) uzavreli posledný týždeň najhoršieho mesiaca za posledné roky rastom. Investičný týždenník.
27.10.2018 Turbulencie na finančnom trhu silnejú (Investičný týždenník)
Prieskumy výrobných manažérov z Európy najslabšie za posledné dva roky, nové skutočnosti vraždy saudského novinára Jamala Khashoggi, hrozba Trumpa z odstúpenia od dohody s Ruskom o jadrových zbraniach, silný pokles podnikateľských investícií v USA za 3Q, prvé odmietnutie návrhu talianskeho rozpočtu zo strany EU, či giganti ako Amazon a Alphabet (Google) s nižšími tržbami za 3Q. Investičný týždenník.
13.10.2018 Akcie zažili najväčší pokles od februára (Investičný týždenník)
Akcie zažili najväčší pokles od februára, keď prakticky všetky americké i európske hlavné indexy zaznamenali viac než -4% týždennú stratu. Najväčšie straty zaznamenal technologický sektor a sektor malých firiem (NASDAQ -5,9% t/t, Russell 2000 -5,3% t/t). Investičný týždenník.
10.10.2018 Dnešný výpredaj vedie technologický sektor.
Európsky akciový trh dnes zažíva svoj najhorší deň od júna (STOXX 50 -1,5%, DAX -2% - d/d), keď obava z rýchleho rastu výnosov (klesajúcej ceny) na dlhopisovom trhu straší celosvetový akciový trh (S&P 500 -1,4% d/d). Čítajte viac.
6.10.2018 Keď rastie venezuelský IBC, vyspelý svet padá. (Investičný týždenník)
Keď rastie venezuelský IBC index (+14% t/t), vyspelý akciový trh má problém (SP500 -1% t/t, NASADQ -3% t/t). Dôvodom je rast cien ropy (WTI +1,3% t/t) a výnosov dlhopisového trhu. Ten na 10r amerických štátnych v tomto týždni dosiahol 3,25%. Teda najvyšších hodnôt od leta 2011, kedy sa americká ekonomika spamätala z finančnej krízy. Investičný týždenník.
29.9.2018 Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
SEC žaluje E.Muska (tesla)...Opčné stávky na rast ceny ropy k 100 USD za barel rastú.... 3-násobne vyšší plánovaný deficit talianska, ako sa očakávalo... Týždeň na finančnom trhu v kocke.
29.9.2018 Talianska vláda plánuje 3-násobne vyšší deficit pre rok 2019 ako sa očakávalo.
Takýto návrh dostáva krajinu do kolízneho kurzu s Európskou Úniou a vyvoláva obavu zo zníženia ratingu krajiny. Sofiina voľba talianskej vlády stojí medzi eskaláciou napätia s Európskou komisiou (zodpovednej za revíziu rozpočtov krajín EÚ) alebo pádom vlády. Čítajte viac.
29.9.2018 SEC žaluje E. Muska (CEO, Tesla - TSLA:nasdaq)
E. Musk bude čeliť civilnej žalobe, ktorú na riaditeľa Tesla podal SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) v súvislosti s podvodom, ktorého sa mal Musk voči trhovým participantom dopustiť svojim "neopatrným" vyhlásením o stiahnutí Tesly z akciového trhu cez Tweeter. Čítajte viac.
29.9.2018 Opčné stávky na rast ceny ropy k 100 USD za barel rastú.
Brent i americká WTI zaznamenali viac než 4% t/t rast k 73,6 U/b, resp. 82,5 U/b. Hlavným dôvodom nie je nič iné ako obava z výpadku Iránskych dodávok ropy po tom, čo v Novembri začnú platiť americké sankcie voči Iránu. Čítajte viac.
23.9.2018 Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Európskym akciovým benchmarkom sa v uplynulom týždni darilo. A to i napriek treniu pri BREXIT jednaniach. S&P 500 i Dow Jones dosiahli svoje nové historické maximá, technológie (NASDAQ) a segment malých firiem (Russell 2000) naopak s miernymi stratami. Týždeň na finančnom trhu v kocke.
16.9.2018 Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Akcie v uplynulom týždni opäť so ziskom. Vrátane Európy. Zatiaľ čo začiatok týždňa ovládli obavy z navršovania amerických importných cieľ pre 200mld. USD čínskeho dovozu, v strede týždňa situáciu upokojili obnovené rozhovory USA s Čínou. Nové kolo rozhovorov má koncom mesiaca viesť minister financií Steven Munich. Týždeň na finančnom trhu v kocke.
08.9.2018 Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Rozvíjajúce sa trhy pod tlakom, J. Afrika v recesii a Trump zaostrujúci na Japonsko i dodatočné dovozné clá na 265mld. USD tovarov z Číny. Týždeň na finančnom trhu v kocke.
08.9.2018 Čína a USA môžu spôsobiť "silný pokles globálneho rastu. Varuje ex-predseda FSA (A. Turner)
V interview pre CNBC vyjadril A.Turner obavu, že tlak Číny na reštrukturalizáciu svojej ekonomiky povedie najskôr k zmene ekonomiky z výrobnej na spotrebnú, čo podľa neho povedie k nižšiemu rastu ekonomiky. Čítajte viac.
V piatok sa Trump nechal počuť, že okrem avizovaných importných cieľ na 200 mld. USD čínskeho importu, zvažuje uvaliť importné clá na čínsky tovar v dodatočnom objeme 267 mld. USD. Okrem toho, pre Wall Street Journal uviedol, že sa v tejto súvislosti začínajú zaujímať i o dovoz z Japonska. Čítajte viac.
08.9.2018 Obavy z hurikánu Gordon sa nenaplnili. Americká ropa v týždni stratila 3%.
Hurikán Gordon bol slabší a miernejší, než ukazovali odhady. Výpadok produkcie "off-hore" plynu a ropy v Mexickom zálive tak nebol signifikantný, načo obchodníci reagovali výpredajom cien ropy. Tá totiž v minulom týždni nadhodnotila predovšetkým z obáv o silnejší dopad hurikánu na produkciu. Čítajte viac.
08.9.2018 Rozvíjajúce sa trhy naďalej pod tlakom. Južná Afrika v recesii.
MSCI Emerging Markets zanamenal v poslednom týždni 3% pokles. Dôvodom je pokračujúci risk-on z obáv pred pokračujúcim obchodným pnutím a dolárovým ziskom (zvyšujúc refinančné náklady “emerging” dlhu, ktorý je prevažne dolárový). Čítajte viac.
08.9.2018 Verejné pripomienkovanie US návrhu (na čínsky import hodnote 200mld. USD) ukončené.
Obava z ich rýchlej implementácie Trumpovou administratívou tak vo štvrtok stiahla akciový trh do strát. Ekonomický poradca Bieleho domu sa nechal počuť, že Trump neurobí tento krok pred tým, než budú prijaté pripomienky riadne zanalyzované. Čítajte viac.
06.9.2018 (10.25 CET) Facebook, Twitter pranierovaní americkým Senátom. NASDAQ v strate.
Top manažéri spoločnosti Facebook Inc (NASDAQ: FB) a Twitter Inc. (NYSE: TWTR) musia obhajovať svoje spoločnosti v americkom kongrese nad tým, čo zákonodarcovia považujú za neúspech v boji proti pokračujúcim zahraničným snahám ovplyvňovať americkú politiku. Čítajte viac.
06.9.2018 (10.20 CET) Verejné pripomienkovanie na zvýšenie us taríf dnes končí. Obava tlačí akcie do strát.
Verejné pripomienkovanie amerického návrhu zvýšenia dovozných cieľ na čínsky tovar v hodnote 200 miliárd dolárov končí dnešným dňom (6. Septembra). Trump, podľa Bloomberg, pripravený konať. Akcie v stratách. Čítajte viac.
01.9.2018 (15.40 CET) Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Hektický týždeň americké akciové trhy nezastavil. Naopak. Americké akciové indexy dosiahli svoje historické rekordy. Najsilnejší týždenný rast zaznamenal technologický Nasdaq 100 s 2,29% t/t nasledujúcim indexom Russell 2000 s 1,38% t/t. Týždeň v kocke.
01.9.2018 (15.35 CET) "No deal" Brexit je podľa vyjednávačov menej pravdepodobný.
Zatiaľ čo britská vláda odobrila vyjednávačom možnosť smerovať Brexit bez dodatočných dohôd s EÚ, v piatok 31.8.2018 sa britský minister pre Brexit (D. Raab) spolu s hlavným vyjednávačom za EÚ (M. Barnier) vyjadrili k potenciálnemu dosiahnutiu dohody optimisticky. Čítajte viac.
01.9.2018 (15.31 CET) Kanada zatiaľ bez odpovede na novú dohodu NAFTA.
Kanada svoje rozhodnutie prijať nové podmienky, a tým zmenu NAFTA, do piatku neposkytla. Legislatívne obštrukcie však dávajú všetkým stranám NAFTA, a tým Kanade, na súhlas do konca septembra. Dôvodom tlaku na čo najrýchlejšie prijatie je nový mexický (anti-USA) prezident Obrador, ktorý sa má svojho úradu zhostiť ž 1. decembra. Čítajte viac.
01.9.2018 (15.25 CET) Obchodné vzťahy USA s Čínou naďalej vyostrené.
Vo štvrtok však Bloomberg zverejnil informácie, podľa ktorých sa Trump chystá dodržať svoju „hrozbu“ zvýšenia importných cieľ na čínsky tovar v objeme 200mld. USD hneď po verejnom pripomienkovaní návrhu. Čítajte viac.
29.8.2018 (10.43 CET) Dohoda USA s Mexikom podporuje rast akcií. Optimizmus môže naraziť.
Pondelňajšia dohoda USA s Mexikom na znení novej obchodnej dohody a posilňujúci Juan (USD.CNY -0,4% t/t) prinášajú v tomto týždni na akciový trh ďalšiu vlnu optimizmu. Optimizmus v priebehu tohto týždňa badať i na zastavenom poklese výnosov na amerických štátnych dlhopisoch. Optimizmus však môže byť priskorý. Viac.
29.8.2018 (10.40 CET) USA a Mexiko sa dohodli. Čas hrá proti nim.
USA a Mexiko sa v pondelok dohodli na nových pravidlách NAFTA. K jej ratifikácii je potrebná i dohoda s Kanadou a jej finálne znenie i americkým kongresom a podpisom mexického prezidenta. Kanada sa diskusií o možnom prijatí novej dohody (upravujúcej súčasné podmienky „NAFTA“) v utorok zúčastnila. Ich stanovisko k novej dohode zatiaľ nie je známe. Viac.
29.8.2018 (10.37 CET) Tesla ostane verejná. E. Musk opäť otočil.
Akcie Tesly od svojich tohto mesačných maxím stratili už takmer -18%. V piatok (25.8.2018) nakoniec E.Musk informoval, že Tesla zostane verejne obchodovateľnou a od záujmu stiahnuť Teslu z burzy odstupuje. Čítajte viac.
26.8.2018 (10.40 CET) Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Týždeň pracovného voľna v Turecku, započaté obchodné rokovania medzi USA a Čínou a mierny pokles amerického dolára (Trumpovou otvorenou kritikou rastu sadzieb = FEDu) , dali príležitosť vyniknúť akciám. Týždeň v kocke.
26.8.2018 (10.40 CET) Powell (FED) sa nenechal Trumpom vyrušiť. Sadzby pôjdu hore.
Na stretnutí centrálnych bankárov v Jackson Hole (Wyoming, USA) v piatok predniesol svoj očakávaný prejav i guvernér Fedu Powell. Po kritike, ktorú na FED nasmeroval americký prezident, keď tlak na rast sadzieb označil za „nenápomocný“ pre jeho snahu o podporu rastu ekonomiky, bol plánovaný prejav Fedu pod drobnohľadom médií i investorov. Viac.
26.8.2018 (10.40 CET) Irán, ropa a slabší prospekt ekonomického rastu
Ropa v poslednom týždni posilnila o 3,8% (Crude) resp. 5,41% (Brent). ... Saudská Arábia na hrozbu obáv z pomalšieho než očakávaného ekonomického rastu, znížila svoju dennú produkciu ropy o -200tis. b/d už počas júla. Viac.
26.8.2018 (10.40 CET) Obchodné jednania pracovných skupín Číny a USA zatiaľ pokrok nepriniesli
V tomto týždni začali vo Washingtone pracovať vyjednávacie tímy Číny a USA. Ich úlohou je pripraviť dohody pre záverečný novembrový summit oboch prezidentov (Trump – Xi). Čítajte viac.
26.8.2018 (10.35 CET) GBP a „tvrdý scenár“ Brexitu?
Britská libra v uplynulom týždni voči Euru (EUR.GBP) stratila necelé -1%, čím za posledných 12 mesiacov prehĺbila stratu na -2,3%. S blížiacim sa termínom (október) zverejnenia plánu dohody o odstúpení z EÚ narastá obava, že UK zvolí pri jednaniach s EÚ tzv. „tvrdý scenár“. Čítajte viac.
26.8.2018 (10.30 CET) Taliansky dlh potenciálnou hrozbou. Čaká sa na rozpočet.
Taliansky dlhopisový trh je naďalej investormi vnímaný ako jedna z potenciálnych hrozieb eurozóny. Obavou je pochopiteľne výška talianskeho dlho. Ten sa i vďaka zlepšenému ekonomického rastu v posledných rokoch držal na úrovni 130% k HDP. Čítajte viac.
25.8.2018 (14:203 CET) UBS odporúča predávať akcie Tesly
Tesla sa za posledný mesiac ocitla na zozname akcií s predajným odporúčaním od viacerých popredných investičných i analytických domov. Pridáva sa k nim i predajné odporúčanie UBS.. Čítajte viac.
22.8.2018 (15:23 CET) Trump a jeho obvinení ex-poradcovia tlačia us akcie do strát.
Americké futures na akciové indexy sú pred otvorením amerického akciového trhu v miernej strate. SP500, po včerajších nových minimách dnes koriguje. A zatiaľ čo posledný rast akciových trhov bol tlačený najmä optimizmom z obnovených jednaní medzi USA a Čínou, za dnešným prepadom stojí otriasajúca sa pozícia amerického prezidenta. Čítajte viac.
19.8.2018 (22.00 CET) Uplynulý týždeň v kocke. Top 5 udalostí nasledujúceho týždňa.
Turecko, Čína a USA. Predstavitelia týchto troch krajín hýbali finančným trhom uplynulý týždeň. A ten priniesol niekoľko pozitívnych správ a zopár krátkodobých riešení. Týždeň v kocke.
17.8.2018 (19.30 CET) Juan s 10. týždňom v strate. Náznak obnovených rozhovorov s USA dáva nádej.
Juan od marca tohto roka stratil voči USD približne 8%. V tomto týždni s -1% stratou pritom zaknihoval desiatu týždennú stratu za sebou. Koncom týždňa však denník WSJ zverejnil, že trumpová administratíva je pripravená otvoriť s Čínou obchodný dialóg. Viac.
17.8.2018 (17.30 CET) Turecká kríza dočasne zaplátaná. Problém zostáva.
Turecká líra v uplynulom týždni posilnila približne o 6% voči US doláru po tom, čo národný regulátor zaviedol limity na swapové transakcie (obmedzenie predajných špekulácií s tureckou lírou) a turecký minister financií Berat Albayrak informoval o pripravenosti zaviesť trhovo-ekonomické opatrenia. Viac o tureckých riešeniach.
14.8.2018 (13.30 CET) Saudi v júly znížili produkciu z obáva pred slabším rastom.
Cena ropy dnes vzrástla približne o 1% (WTI 68 U/b) po tom, čo Saudská Arábia informovala o znížení jej júlovej produkcie o 200tis. barelov denne. Dôvodom je neistý výhľad globálneho ekonomického rastu (a tým dopytu).
13.8.2018 (20:50 CET) SEC sa zaujíma o „tweet“ E. Muska. Musk kontruje. Teslu chce privátnu.
Elon Musk (CEO a zakladateľ spoločnosti Tesla) vo štvrtok oznámil svoj úmysel stiahnuť Teslu z verejného obchodovania. „Tweetom“. Očakáva sa, že takéto verejné oznámenia urobí verejne obchodovaná spoločnosť až po notifikácii kontrolných orgánov. Musk tak však neurobil. Čítajte viac.
11.8.2018 (13:00 CET) Obavy z expozície bánk voči Turecku posielajú akcie do strát
Článok z Financial Times, citujúci zdroj z ECB obávajúci sa o vysokú expozíciu európskych bánk voči kolabujúcej trureckej ekonomike, poslal globálny akciový trh počas piatkového obchodovania do červených čísiel. Z rozvinutých trhov predovšetkým stratami európskeho akciového trhu, keď DAX (+3,42% 1r) i Euro STOXX 50 (+0,54% 1r) zaznamenali dennú stratu blízku -2%. Čítajte viac.